《改革与诚信法案》从根本上改变了 EB-5 在多个层面上的运作方式。在本集中，JTC Americas 首席营收官兼董事总经理 Reid Thomas 与主持人 Ali Jahangiri 讨论了基金管理和欺诈检测方面发生的变化，以及新法规如何通过提高透明度的措施使投资者受益。
里德： 我们从一开始就考虑到了这一点。正如我所说，这是一支专业基金。因此，它不仅仅是基金管理。这实际上是要关注投资者移民工作需要发生什么才能取得成功。这就是我们构建平台的方式。
阿里： 这是 EB-5 Investors 杂志对 EB-5 的声音。每周我们都会与 EB-5 投资领域的专家坐下来，获取宝贵的见解和最新的 EB-5 新闻。大家早上好。这是 EB-5 的声音，主持人 Ali Jahangiri。我很高兴地宣布，我有一位多年前的朋友，里德·托马斯，现在和我们在一起。欢迎。里德.
里德： 谢谢，阿里。很高兴来到这里。
阿里： 事实上，里德在 EB-5 方面发挥了重要作用。他是 JTC Americas 的董事总经理兼首席营收官。他负责监督裕廊集团的日常运营。他带来了公共和私营部门数十年的领导力和经验，JTC 公司实际上有一家外国公司、一家企业，也有国内公司，里德负责管理 JTC 的整个美国国内基地。因此，他绝对是在我们的空间、EB-5 以及 OpportunityZones 中交谈和提问的合适人选。他们建立了一个多年来一直发挥作用的平台，并被用作基金管理人、顾问等。所以，里德，欢迎。我要问你几个问题，但如果我遗漏了什么，请自我介绍一下。
里德： 不，谢谢，阿里。不，这是一个非常友善的介绍。我很感激。我认为对于 EB-5 受众来说，很多人都会将我们正式称为 NES 金融公司。因此，我们几年前被收购，现在是一家规模更大、能力更强的公司的一部分。谢谢你邀请我，我很高兴能和你一起做这个播客。
阿里： 很欣赏里德。因此，我们有几个问题，因为这里有两组听众，即在 EB-5 方面经验丰富的人和新手。其中一些问题更适合外行，而另一些问题则对于更有经验的人来说更复杂。那么第一个问题是基金管理人的角色是什么？如果你能进入那个里德，那就太棒了。
里德： 嗯，一般来说，基金管理人是负责基金后台运营的人，我们将 EB-5 视为基金，对吗？您有多个有限合伙人投资 NCE，这本质上是投资其他项目的私募股权基金。因此，后台职能通常包括投资者服务、会计、财务和财务报告。在伯尼·麦道夫丑闻之后，基金管理才真正开始流行。在此之前，只有大约 5% 的基金使用了第三方基金管理人。之后，95%的资金都使用了基金管理人。因此，基金管理和 EB-5 当然更加专业，因为除了投资者服务、会计等之外，还需要帮助 EB-5 投资者进行信息报告的所有具体且独特的跟踪记录。追求移民结果。此外，还考虑到帮助区域中心满足合规性要求，现在升级了在 EB-5 中提供服务的合规性要求。因此，从较高的层面来看，从基金经理的角度来看，这实际上是所有后台管理功能。它提供了更高的效率和合规性，从投资者的角度来看，它确实有助于让他们有信心和舒适感，因为他们的投资得到了良好的管理。
阿里： 完美的。 JTC 本身，我知道你们提到了参与，因为你们被收购了，你们收购了 NES，JTC 收购了 NES。在此之前，你们从事基金管理工作。这是如何改变的，或者这与 JTC 之前所做的事情（NES 所做的事情）相同，现在实施了 RIA 法案，并且功能相同，还是你们改变了一些基金管理的东西？
里德： 嗯，在 RIA 中肯定有一些增量需求，但总的来说，它是相同的功能。我想说，EB-5 领域的提供商、区域中心以及曾经参与并仍在参与 EB-5 领域的开发商更加制度化。他们从一开始就明白，拥有一个后台第三方管理员是他们的投资者所看重的，也是他们作为基金经理受益的，因为这使他们更具可扩展性等等。但如果你进入传统的基金世界，机构投资者会要求他们要投资的基金有第三方基金管理人。所以我们一直在提供这一点。我认为与其他一些行业相比，我们的独特之处在于 EB-5 部分。当您思考什么是 EB-5 时，我想说它是私募股权基金与移民计划和经济发展计划的混合体。这实际上是这三件事构建在一起的。所以从一开始，
阿里： 这是一个很酷的描述。
里德： 是的，我认为这是对的。我认为越来越多的专业基金出现在那里。这些特殊要求远远超出了典型的基金管理要求。因此，我们构建了一个技术平台，为客户跟踪和管理所有这三个要素。所以这当然是机构级会计和财务报告。但除此之外，它还满足 RIA 的所有要求。不过，我认为 RIA 的新内容是我们所说的共同签署人的想法，因为该法案本身要求第三方监督并签署从 NCE 到 JCE 的资金流动。这是我们添加的新步骤。我们一直在管理和跟踪资金的流动，但现在我们实际上是在签署资金的流动。因此，这是一个完全不同级别的信托责任。
阿里： 知道了。如您所知，业内有很多关于《RIA 法案》中的审计与基金管理的讨论。您认为审计与基金管理相比如何进行？我的意思是，区域中心做出选择的决定因素是什么？
里德： 你知道，这很有趣，对吧，因为审计与基金管理完全不同。在传统的投资领域，具有机构资质的公司都做到了这两点。他们有像我们这样的独立第三方管理员，然后他们聘请审计师来审计财务报表。所以它们是非常不同的东西，并且它们在最高层面上关注不同的结果。当您想到基金管理时，您会发现这是每天实时发生的事情。我们与我们的基金客户、我们的 EB-5 客户合作，因为我们为他们引入投资者，因为我们帮助他们转移资金、跟踪投资、资金花在什么地方等等。这一切都是实时发生的。然而当你思考什么是审计时，你会发现它是在事后很久才发生的。一家审计公司正在审查过去几个月甚至一整年发生的事情。因此，当您想到《改革与诚信法案》时，如果目标之一是增加减少欺诈和滥用可能性的措施，那么审计的作用就不是这样，对吗？审计的真正作用是使审计师（公司的第三方）能够就财务报表是否符合一般会计原则提供意见。这就是审计的真正作用。我指的是财务审计。财务审计并不控制真正发生欺诈的主要根源的流程和程序。毕竟，麦道夫本人对他的基金进行了第三方审计，这导致了有史以来最大的欺诈行为。正确的。所以这就是不同之处。他们都有自己的价值和目的。因此，我认为在选择方面，区域中心应该真正考虑他们想要在这里实现的目标。我认为归根结底，投资者需要真正了解这些差异是什么，并提出正确的问题。
阿里： 当你提到伯尼·麦道夫时。作为旁注，这可以停止吗？我们假设 JTC 是否也在其中。是的。这样会被抓到吗？
里德： 是的，绝对是。真正想要进行欺诈的人可能会想出办法。但在这种具体情况下，绝对 100% 会被抓到的是，麦道夫所做的就是伪造交易，对吧。当我们参与其中时，我们会关注资金，并将资金转移到这些投资上，以便我们确切地知道正在发生什么。然后我们实时记录投资，我们是一家完全独立的第三方公司，对吧？因此，欺诈绝对不会发生。这就是为什么您现在将机构领域的基金管理视为必不可少的标准。
阿里： 因此，当他创建欺诈性交易时，你们会更深入地挖掘，基本上就是你们所说的，看看这些交易是什么。
里德： 是的，完全正确。我们正在使这些交易得以发生。我们实际上是在实际监控资金的流动，衡量银行账户中的情况，每天对这些银行账户进行核对，以确保投资者认为他们所投资的项目实际上是他们所投资的项目。投资者被投资了。所以是 EB-5，对吧。我们确切地知道NCE级别、JCE级别有多少钱。我们正在监控这笔钱的动向。我们知道投资者何时进出基金。我们参与了所有这些事情，所以它是实时完成的。
阿里： 因此，我在这里稍微偏离一下我对这个问题的疑问，因为当涉及到有人为自己的个人取出资金时，这非常有趣，因为我知道过去有一些案例，你和我都知道 EB-5 中心原则或可能在哪里连原理都没有。实际上是借款人。借款人拥有 EB-5 资金，但如果他也出于个人原因使用该资金，在某些情况下，他们取出资金并购买了所谓的资金，他们借钱用于抵押贷款或汽车等。交易会发生这种情况吗？这是可以阻止的吗？
里德： 是的，因为发生的事情是作为基金管理人，我们必须审查与该项目相关的所有文件。正确的。这些包括贷款文件、运营协议、托管协议，当然，所有这些东西和所有文件都反映了最佳实践。这些文件当然没有说借款人可以拿走这笔钱并将其花在其他事情上。事实上，他们说他们对钱的花销非常严格，而且需要提前提供证据证明施工图纸已经完成。需要下次提取这笔贷款，因为我们做了 A、B 和 C，因此需要出示证据来表明 A、B 和 C 都已完成。所以我们实际上审查了所有这些证据。这通常发生在我们参与的由某种第三方、施工监理人或类似机构提供的案例中，因为通常高级贷款人也要求这样做。因此，在允许任何资金转移之前，我们正在审查所有这些信息。
阿里： 因此，假设资金流动，他们说，嘿，我们将其用于施工图纸或已发生的施工。正确的。如果我们谈论夹层贷款，则高级人员已经为建设提供了资金，然后夹层进入那里以支付潜在的运营费用。施工有些超额。正确的。那么他们是否总是必须出示施工收据才能获得抽签，或者他们只是出示这些就业机会被创造的收据？它的功能如何运作？
里德： 是的，当钱应该用来做什么时，它非常详细地说明了钱的用途。是的，他们会出示这笔钱的支出收据。
阿里： 所以你看到收据然后你们进行展示。
里德： 我们看到收据或者有一个包含收据的抽奖包通常就是这样，因为他们通常在完成几件不同事情的抽奖中进行。然后我们将所有这些数据和证据存储在我们的系统上，这为所有对投资者有帮助的事情创建了真正全面的审计跟踪，显然，因为有了所有这些信息，经济学家可以更轻松地进行计算，使得律师可以更轻松地将 829 文件组合在一起，提供 USCIS 所需的证据。再说一次，这就是我们自从十多年前进入这个行业以来一直在做的事情。
阿里： 完美的。好吧，这是有道理的。那么让我们来看看旧的，是的，还有新的 JTC 模型。有什么改变吗？
里德： 嗯，我们的公司当然是不同的，但我们拥有相同的核心团队。我认为我们大多数人在这一点上，他们中的许多人在行业、社区中都是众所周知的。因此，我们的客户服务部门仍然有同样的人员。我们的首席律师吉尔·琼斯 (Jill Jones) 在该领域非常活跃，并且可能比业内任何人都见过更多的 PPM。所以我们拥有相同的团队，但现在我们拥有更多的能力。我们不断增强 EB-5 产品本身，但我们还拥有更多功能，因为我们是 JTC 的一部分。正如您提到的，JTC 是一家全球性公司，拥有私人客户和机构客户。我们在美国拥有信托公司的权力，事实上，我们现在可以成为美国自己的托管代理人，我们认为这是一件很棒的事情。我们仍然与我们一直拥有的银行合作伙伴合作，因此存款仍然可以最终存入我们的客户希望接受 EB-5 资金的少数银行中的任何一家。但现在不同的是，因为我们自己就是托管代理，所以我们可以比以前更快、更容易地设置这些帐户。如果发生一些事情，比如银行有时改变主意，他们会接受来自哪个国家的投资者，这只是一个例子。所以这没问题，因为我们可以在我们的托管下添加多家银行，并使其为客户工作，如果他们想要筹集资金或在不同的国家，或者如果银行改变了他们将选择哪些国家的想法，或者如果客户想要一家大银行而不是一家小银行或两者的某种组合，我们可以做所有这些事情。这只是一个例子，因为我们是 JTC 的一部分，所以我们实际上可以提供比以前更多的服务。
阿里： 这真的很有趣。所以请阅读，我知道您已经在 NES 和 JTC 之间转换了角色，并且您的范围更广了。您是否觉得您的角色和您正在做的事情的新迭代比以前更广泛？因为你必须在公司的其他方面做更多的事情？或者你能回到你在 NES 上所做的事情吗？
里德： 是的，通过 NES，我们涵盖了很多很多特殊类型的基金。您和我也在 OpportunityZones 领域一起工作。这只是另一个专业基金的一个例子。因此，我们一直提供多种不同的产品组合。所以对我来说，就我在 EB-5 领域的活动而言，这与往常一样。我对这个行业充满热情。我自己就是一名移民，很高兴看到这个项目的发展和投资者的成功。因此，除了个人热情之外，我仍然将其作为我职责的一部分。正如我所说，我周围有一支不断成长的优秀团队。
阿里： 我很高兴看到这一点。 JTC 的新迭代有您的参与。那么我们来谈谈物流。当开发人员注册时，请引导我完成这些步骤。他或她与谁合作并称之为区域中心或开发人员，无论谁实际上与您一起处理文档？这一切在逻辑上是如何运作的？
里德： 是的，所以我们有一门课程、一个销售组织、一个业务开发团队来提出建议。一旦他们注册了，那么它就会转移到我们的客户服务团队，并且如果您愿意的话，客户服务总部也在。大部分人居住在马萨诸塞州波士顿地区。我们在加利福尼亚州圣何塞也有一名员工。因此，我们在每个海岸都有一些人员来帮助我们在各自时区与客户合作。因此，通常会召开启动会议，团队与客户一起审查项目。我之前提到的吉尔·琼斯（Jill Jones）参与建立托管合同，然后由唐·舒斯特（Don Schuster）领导的客户服务组织将开设银行账户，在我们的技术平台上建立客户的项目。我们指派一名客户服务代表从始至终与该客户一起生活，他提供并领导一个团队，除了客户服务外，还负责所有日常服务。我们在波士顿地区还有一个非常庞大的基金会计财务报告团队，可以为那些需要我们客户所需的所有财务报告、财务报表等的人提供服务。现在，每个客户都有点不同。自 RIA 以来我们所看到的趋势是，甚至在 RIA 之前不是客户的客户现在也开始与我们合作，我想你可以说，我们正在整合某种定制的解决方案来填补一些空白他们可能在自己的系统中将其提升到一个新的水平，并远远超出 RIA 的要求，因为他们一直想发挥领导作用。这就是它的工作原理。
阿里： 正确的？那很有意思。因此，请阅读我总是从社区听到 JTC 有标准护理或 NES 实际上有标准护理，因为这是我习惯的 NES 名称。您的要求比 RIA 法案更严格还是差不多，或者这对于与 JTC 签约的人来说有何作用？
里德： 嗯，我认为《改革与诚信法案》对行业及其所有利益相关者来说是一件好事。虽然这让坏人更难做坏事，但这一行为本身并不能阻止坏事的发生。因此，我们真正想做的是尝试为最佳实践设定黄金标准。这就是我们在这个行业一直努力做的事情。所以我们从一开始就考虑到了这一点。正如我所说，这是一支专业基金，因此它不仅仅是基金管理。这实际上是要关注投资者移民工作需要发生什么才能取得成功。这就是我们构建平台的方式。我认为现在还有其他提供商正在进入该领域，声称提供基金管理服务。我们还谈到了相对便宜的财务审计。这些事情都没有真正达到我们所做的水平，我们试图让投资者更容易。您会记得我们创建了这个称为奖章计划的计划，我们所做的就是根据项目对最佳实践的接受程度授予奖章，我们一直这样做，因为在过去的十年里我们一直在这样做。此外，我们还向业内其他服务提供商颁发奖章，据我们估计，这些服务提供商采用了最佳实践。这些人包括计划撰写者或经济学家、律师事务所等。我们这样做的原因实际上是为了帮助投资者快速确定谁可能进入该行业、他们应该参与哪些项目和哪些服务提供商，以获得最高的成功水平。这确实是我们关注的重点。我们勾选 RIA 上的所有复选框。我们可以走得更远。我们可以灵活地将包组合在一起。但归根结底，我认为投资者真正应该寻找的是我们带来的品牌，因为它散发着适当的品质和专业精神。
阿里： 那很有意思。是的。因此，从大局来看，Reid，您认为 EB-5 的下一阶段将走向何方？我知道我们现在正在制定规则，而且我知道现在业界有很多令人兴奋的事情。您对 EB-5 的未来有何看法？您认为未来三四年会出现真正稳健的增长吗？然后我们又回来游说，因为我知道你也在帮助游说工作。我们是否会重新游说以获得更多签证？您认为这将走向何方？
里德： 嗯，我认为这取决于什么行业，该行业如何接受改革和诚信法案以及它如何运作。我认为 EB-5 的最大胜利最终是拥有更多的容量和更多的签证。在我看来，世界各地对想要移民到这个国家的人的需求仍然非常强劲。 EB-5 是一个在这个国家创造就业机会的绝佳计划，它不会让纳税人付出任何代价，但不幸的是，它有滥用的历史，或者被认为是滥用的，而且它还必须齐心协力，真正帮助推动就业在有需要的社区中创造。这些社区不一定都是农村的，对吧？他们可以是城市的。 EB-5 在很多方面都可以提供帮助。但我认为，在我们拥有更多产能、政府给我们更多签证之前，必须要做的事情是，正如我想说的，这个行业需要干净运行几年。因此，我认为很多人都真正支持这项改革和诚信法案，我为他们鼓掌。我看到一些令人担忧的迹象，其中一些人试图弄清楚如何做到绝对最低限度，如何以尽可能最便宜的方式做到这一点，而不是真正关注投资者的最佳利益。这让我担心，因为如果这个行业在几年内不能干净运行，并且我们有更多的滥用行为，那么我认为该计划不太可能发展。因此，我认为，未来几年我们正处于一个关键时刻。
阿里： 这是一个有趣的见解，我绝对同意你的观点。我期待一月份在迈阿密见到您。我知道您是小组成员，也知道 JTC 一直是我们的赞助商和合作伙伴，我很高兴与您合作。我还想大声疾呼并认可您团队中的一些从事 EB-5 工作的人，Reid 因此，如果您不介意了解您 EB-5 团队中的一些人，我绝对会这样做希望人们、公众知道他们可以联系您的 EB-5 团队中的哪些人以及我们向哪些人表示敬意。
里德： 是的，谢谢你。是的。因此，科琳·丹纳赫 (Coleen Danaher) 负责领导我们的业务发展工作。只要我在 NES-JTC 任职时间最长的员工之一，她就一直在 EB-5 领域。因此，科琳·丹纳赫 (Colleen Danaher) 是一位知名人士，也是客户绝对可以联系到的人。在迈阿密，我们有何塞·林孔（Jose Rincon），他是相对较新的人。我的意思是，他已经在公司工作四年了，一直从事大量 EB-5 业务和活动，特别是在南佛罗里达州，那里是 EB-5 的温床，也是您的活动举办地。所以人们可以在一月中旬的那个活动中看到他。在服务方面，我们有我之前提到过的 Jill Jones，Jill 非常非常知识渊博，可以为该领域的中心或开发人员提供非常有帮助的帮助。就像我说的，她确实比我们历史上做过的任何人都见过更多的项目 PPM，超过 800 个项目以及一些 EB-5 交易。想象一下她审查过的发售文件的数量，她也是 IIUSA 最佳实践委员会的专家。所以有些人可能认识，但如果不认识，也绝对应该认识。然后在客户服务方面，负责人是唐·舒斯特（Don Schuster），他在我们的波士顿办事处工作。还有一位你肯定熟悉的人，阿里，你在周围看到的就是劳拉·凯利。劳拉（Laura）领导我们的营销部门，并负责管理我讨论过的奖章计划。因此，作为大奖章计划的一部分，我们有一个国际网站，我们的客户可以在其中宣传他们的项目，还有与大奖章计划相关的其他信息，帮助投资者做出正确的选择。
阿里： 完美的。非常感谢您今天早上的到来，我认为您为社区提供了一些宝贵的见解，并期待很快见到您。
里德： 嗯，谢谢你的机会。与您和您的公司合作总是很愉快。你们做得很好，非常期待在迈阿密见到你们。
阿里： 完美的。谢谢，里德。
里德： 保重。
阿里： 这是 EB-5 Investors 杂志对 EB-5 的声音。要了解有关步骤的更多信息，请访问 eb5investors.com/podcast 以了解最新的 EB-5 讨论。无论您在哪里收听播客，请务必订阅该节目，如果您喜欢该节目，请考虑给我们留下五星级评论。它对我们有很大帮助。下周见。