查尔斯·雷瑟
过去几年，俄罗斯投资者和周边市场其他讲俄语的投资者对 EB-5 计划的了解逐渐增多。然而，尽管该计划的知名度不断提高，但这些市场在 EB-5 投资者中的代表性仍然不足，尤其是考虑到这些市场中高净值个人的数量。造成这种现象的原因可能是多方面的，包括对该计划的总体了解程度较低以及项目结构的典型性、缺乏专业且知识渊博的机构来协助项目推广，以及 EB-5 利益相关者几乎完全没有采取任何协同营销措施来推广该计划。
通过 EB-5 利益相关者更直接地参与这些市场，许多上述因素都可以轻松解决。同时，其他间接因素也可能提高人们对 EB-5 的认识和兴趣。2014 年俄罗斯吞并克里米亚时普遍存在的反美主义浪潮已显著减弱。俄罗斯和该地区其他地区持续的经济停滞已导致许多人认真考虑将资金和家庭转移到海外。唐纳德·特朗普的当选也带来了俄罗斯和美国关系重启的希望，尽管这种乐观情绪现在似乎有点不合时宜。所有这些发展都可能导致更多潜在移民考虑移居美国，尤其是 EB-5。
欧洲出台了西欧国家与俄罗斯共享银行信息的新政策，这也增强了投资者对美国市场的兴趣。根据俄罗斯 2016 年决定加入共同报告准则制度的决定，从 2017 年开始，俄罗斯当局将能够获取俄罗斯公民在同样受 CRS 约束的合作伙伴司法管辖区的账户信息。这包括西欧大多数主要司法管辖区。1 这一发展引起了俄罗斯高净值个人的严重担忧，因为他们传统上将大部分资产存放在西欧的银行。因此，俄罗斯及其周边市场的富裕投资者越来越多地将美国视为投资的有利司法管辖区。
俄语投资者对 EB-5 的看法
尽管 EB-5 计划已经存在多年，但俄罗斯及周边市场对 EB-5 计划的了解程度仍然相对较低。不仅实际投资者如此，顾问、代理人以及法律和金融领域的其他专业人士也同样如此，他们可能成为潜在的推荐来源。即使是在与欧洲和其他司法管辖区打交道申请第二公民身份方面拥有多年经验的机构，也最多只能对 EB-5 计划的一般要求和典型的项目结构有一个基本的了解。俄语网站的数量有所增加，其中包含与 EB-5 相关的信息。然而，在大多数情况下，这些都是由对 EB-5 计划经验和知识有限（如果有的话）的中介机构建立的机会主义网站，并且通常只推广一个特定的项目。
EB-5 利益相关者在这些市场中的营销和实地存在水平很低（甚至完全不存在）是导致人们对 EB-5 计划不熟悉的主要原因。利益相关者本身缺乏可靠和正确的信息，这造成了信息真空，导致知识不够丰富的消息来源占据了 EB-5 的媒体空间，提供有关该计划的误导性甚至不正确的数据。因此，鉴于该计划的负面宣传，投资者对该计划的看法往往持怀疑态度。代理商和其他潜在中介通常持怀疑态度。他们主要关心的是创造利润的能力；无论是通过推广塞浦路斯、马耳他还是美国的居留权来创造利润，对他们来说都不是那么重要。如果对该计划和行业最佳实践进行适当的培训，中介可以成为投资者的优质来源。
对于俄语投资者来说，EB-5 计划更有吸引力的一个方面是能够安全地获得绿卡，而无需满足其他签证类别的众多资格和其他工作或教育要求。然而，绝大多数俄语投资者对 EB-5 总体了解不足，无法对该计划普遍较高的可靠性做出独立评估，更不用说深入研究项目及其结构的细微差别以对其进行适当评估。
因此，大多数投资者在很大程度上依赖熟人的传闻和在可疑网站上发现的不正确信息来了解 EB-5。这通常导致他们在走进开发商或律师的大门之前对 EB-5 产生扭曲的认识。
俄语投资者考虑 EB-5 的动机与中国投资者不同。中国投资者的动机主要是让他们的孩子有机会进入美国高等教育体系，毕业后进入美国就业市场。虽然这些问题对大多数俄语投资者来说也很重要，但对政治稳定和在腐败程度较低、社会愤世嫉俗程度较低的环境中抚养孩子的担忧通常比教育问题更重要。
该地区投资者的另一个担忧是，他们能否“保证”投资者的资金能够按时全额返还。许多投资者还对典型的 EB-5 项目的较长投资周期（5-7 年）以及退出项目的潜在挑战望而却步。在这些市场中，失败的房地产项目相对猖獗，因此潜在客户会以同样的眼光来评估 EB-5 项目。需要花费大量时间让投资者了解资本结构、退出策略和项目的其他关键要素，例如建设担保，而这些担保在这一地区完全不存在。合格的顾问必须为投资者提供指导，清楚地解释项目的结构，以了解现有的保护投资者的特征，并在法律允许的范围内确保项目完成并返还投资者的本金。
特朗普当选最初在俄罗斯政界和媒体界受到热烈欢迎，有消息称克里姆林宫甚至被迫向俄罗斯媒体发出信函，要求其减少对特朗普的大量热情报道。他们有可能掩盖普京总统本人的风头。奥巴马政府与普京之间的极端敌意，与普京对可能的克林顿政府的公开敌意不相上下。在这方面，特朗普当选略微减轻了与美国互动的负面含义。与此同时，特朗普总统自上任以来的政策制定过程有些难以预测，这也引起了投资者圈对美国移民制度（尤其是 EB-5）长期稳定性的担忧。潜在投资者很难区分政治庇护法律的潜在变化和影响 EB-5 计划的法律。因此，移民政策的任何变化都可能给潜在投资者带来不确定性。
然而，在考虑参与 EB-5 计划时，许多潜在的俄语投资者最近开始质疑，鉴于俄罗斯和美国之间的地缘政治紧张局势，他们的申请能否成功审理。考虑到俄罗斯社会的现实以及政治在他们日常生活中占据的主导地位，在他们看来，这些政治问题也会影响到 EB-5 或该地区投资者的任何其他申请的审理，这是很合理的。因此，这在潜在投资者的心中又是一个潜在的障碍。
另一个附带问题是，尽管在大多数市场中，拥有其他国家的居住权或第二国籍绝不是违法的。但是，例如，俄罗斯公民有义务报告其拥有第二国籍或在另一个司法管辖区长期居住的情况。许多俄罗斯人对此犹豫不决，因为他们担心这些信息可能会被保密，并可能在未来被用来对付他们。与此相关，潜在的 EB-5 投资者仍然小心翼翼地避免公开讨论他们可能申请任何类型美国居留权的意图。各方甚至谨慎使用短信和手机来讨论计划，而是倾向于使用当局不会立即记录或访问的网络应用程序。因此，任何规模和形式的关于这个主题的活动或会议都不太可能吸引任何潜在投资者。投资者强烈希望单独会面以确保保密性。
常见问题
然而，该地区以现金交易为主，这往往导致处理资金来源问题时遇到挑战。然而，这个问题并非该地区独有，因为这个问题阻碍了该地区投资者参与 EB-5 计划。事实上，资金路径方面的困难和其他问题往往更为普遍。
然而，乌克兰投资者可能是这一概括的例外。在前苏联国家中，乌克兰投资者面临的挑战最为严峻。由于普遍存在所得税逃税现象，大多数乌克兰投资者在资金来源方面都存在问题。此外，在货币兑换以及将硬通货汇往海外汇款方面都存在着严格的限制。任何将硬通货汇往海外汇款都需要获得乌克兰中央银行的许可。据说，获得此许可非常困难（没有任何非法贿赂），而且获得许可的程序和流程非常不透明。因此，存在一个蓬勃发展的硬通货灰色市场，使用波罗的海银行或其他离岸银行的非透明结构进行硬通货转账，费用通常为金额的 1% 到 2%。然而，对于 EB-5 目的而言，这些结构在大多数情况下不符合 EB-5 计划下的资金来源要求。此外，乌克兰居民每天不得兑换超过约 5,000 美元的硬通货，这明显放宽了今年早些时候实施的 500 美元限额。因此，即使在最好的情况下，也需要大约 100 天的时间才能将所需数量的当地货币兑换成美元。
总体而言，哈萨克斯坦的货币和银行监管非常宽松，不会给潜在的 EB-5 投资者带来重大问题。不过，根据投资者的情况，有些限制可能会带来一些挑战。最近，哈萨克斯坦投资者注意到，对于涉及购买 100,000 美元以上房地产的交易，需要中央银行颁发的证书（“свидетельство”）。2 如果投资者只是将资金转移到海外的个人账户，然后将资金汇给 EB-5 项目，则可以免除这一要求。此外，如上所述，法规（以及银行对法规的解释）似乎会不时发生变化，并且因银行而异，这使得长期规划有些困难。
其他区域市场面临的困难通常较少，尽管不仅对投资者而且对银行本身都缺乏透明度，这往往导致银行的要求不可预测。即使在一个国家内，不同银行的要求和对法规的解释也可能不同。因此，投资者有时会向他们开户的各家银行咨询，以找到最省事的选择。例如，过去一些银行要求提供合伙关系或其他发行文件的俄语翻译，以证明投资的有效性和目的。大多数投资者都非常不愿意披露 EB-5 交易的移民部分，因为这会带来负面的政治含义。因此，他们通常只提供与发行和投资相关的文件，而这些文件与 EB-5 计划无关。
鉴于俄罗斯的高净值个人数量，显然存在吸引更多 EB-5 投资者的潜在机会。越南或许可以作为一个例子，说明俄罗斯市场在 EB-5 国家排名中也可能迅速上升，尤其是考虑到俄罗斯拥有更大、更富裕的客户群。目前最需要采取的措施是 EB-5 社区的所有利益相关者共同努力，纠正这些市场对 EB-5 的误解，提高其在代理商和投资者中的总体市场知名度和熟悉度。
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