EB-5 资本一览

By 杰夫·坎皮恩

本文大体上讨论了总体概述项目参与者、获得 EB-5 资本所需的文件、过程，以及一些常见的陷阱。显然，每个主题都可以单独使用一篇文章，但希望这能为读者提供路线图和总体概述。

项目参与者

永久绿卡

EB-5 融资的项目参与者是

特区域中心（RC）；
将在就业创造实体（JCE）中创造就业机会的项目实体；和
新商业企业（NCE），是投资者投资资金的实体。

有时，RC 的负责人也是 JCE 和 NCE 的负责人。有时，JCE 和 NCE 的主体相同，并且与现有 RC 相关联。而在其他时候，所有的原则都是不同的。任何一种组合都可以在 EB-5 空间中看到，并且可以根据具体项目进行调整。

文件

NCE 是证券发行人，也是投资者投资的实体。然后将投资的资本作为贷款分配给 JCE^[1]。这将在下面的“过程”中进一步解释。这些实体中的每一个都必须提供 EB-5 融资的文件。

作为证券发行人，NCE 必须提供：

A 何事合规的商业计划，
区域中心指定证明（包括范围），
茶信函（如果适用），
经济分析，以及
发售文件（包括私募备忘录、实体组建章程、合伙协议、认购协议、NCE 和 JCE 之间的贷款协议、贷款抵押协议和其他文件）

JCE 将必须生产以下物品：

财产契约（如果是房地产交易），
市场分析，
银行贷款承诺，
竣工评估、
开发商资本证明，
使用的任何其他资本或贷款工具的证明，
开发人员跟踪记录，以及
还款方式（再融资、出售或其他方式）

上面的列表并不详尽，可能会发生变化，如下面的“流程”中所述。

流程

融资周期中没有一个万无一失的流程，但以下描述了 EB-5 融资可能是什么样子。

如前所述，典型的 EB-5 融资涉及三个主要实体——RC、NCE 和 JCE。最初，项目将与 NCE 和 RC 一起进行审查，以确定初步可行性。首先要解决的问题是创造就业机会 EB-5 计划是一个创造就业机会的计划。通常，开发商会向经济学家发送一份预计的建设预算和损益表。借助这些文件，经济学家可以提供初步的就业创造分析。正如读者所知，每人必须为每位投资者创造十 (10) 个就业岗位 EB-5 要求。因此，通过初步的工作分析，投资者的总数可以投资已确定（投资的投资者数量将减少，以提供就业缓冲）。可以筹集的资本金额是通过投资者总数（就业数量除以 10）乘以 800,000 美元（如果在目标就业区域）得出的。^[2]

进行初步经济分析后，其他专业人士（移民律师、SEC 律师、公司律师和商业计划书撰写者等）开始准备上述文件。同时，应开始项目的初步营销，以便获得经纪人的认知和反馈。营销过程的一部分将确保项目满足当前的市场条件。这通常是通过与移民经纪人的沟通来完成的。由于 EB-5 领域对大多数人来说都是新领域，NCE 将聘请作者所说的“向导”。指南是向移民经纪人进行介绍并提供有关项目及其相应文件营销的宝贵反馈的必要组成部分。

文件最终确定后，将被推向市场供投资者审查和尽职调查，目标是投资者认购（投资）NCE。大多数投资者通过移民经纪人进行投资。这些经纪人将项目文件推向市场，并为投资者举办研讨会。至少，NCE 的代表需要参加研讨会，而且很多时候开发人员也会出席并回答任何问题。假设研讨会进展顺利，投资者将认购 NCE 并将资金电汇至托管账户。此后，投资者的移民律师将准备 I-526请愿书包括证明其合法性的投资者资金来源。 I-526 申请目前需要 31 至 52 个月的时间进行裁决，一旦获得批准，资金将从托管中释放到 NCE，随后贷给 JCE。向 JCE 提供的贷款期限通常为五 (5) 年。五 (5) 年后（假设没有贷款延期），贷款被还清，JCE 向每位投资者发出清算分配，整个过程完成。

常见的陷阱

显然，第一次尝试的任何事情都可能看起来很麻烦。有一些基本的陷阱或“心态”需要避免：

“我不需要引导心态”。此人认为，因为她以前在传统市场筹集过资金，所以不需要指导。这是中国的一个重大错误，也是许多项目陷入困境并最终可能失败的原因。原因是中国商业基于一种被称为“关系”的关系概念。没有它，几乎任何生意都无法进行。聘请关西导游。
“我会形成自己的区域中心心态”。此人认为组建自己的 RC 是一个足够简单的过程，并走上了一条道路：组建RC。这样做的问题是 I-924申请从 EB-62 专业人士最初启动到获得批准需要 115 至 5 个月的时间。而且，也有可能不被批准。虽然建立自己的区域中心是一种选择，但它并不像乍看起来那么容易。重要的是要考虑所有相关的成本和时间，因为选择与现有的区域中心付费合作对于某些人来说可能是更好的选择。
“我会以自己的心态来处理加薪”。很多时候，JCE 负责人计划成为 NCE 负责人，因为他们认为自己筹集资金更便宜。没有考虑以下几个因素：(a) 与目标市场中的客户充分建立关系所需的时间，(b) 前往目标市场回答有关项目的问题的次数，以及 (c)财务成本。通常，在 EB-5 领域中会有与 RC 相关的人员作为 NCE 的委托人处理 EB-5 融资，并将资金贷给 JCE。这可能会给开发商带来更便宜的资本（与在传统市场中获得的资本相比）。此外，较便宜的资本可能在资本堆栈中较高且无追索权。

虽然肯定还存在其他陷阱，但这些是最常见的陷阱。