更新于 安东尼·科达 和工作人员
特 EB-5移民律师 在 EB-5 投资者获得绿卡和公民身份的道路上发挥着不可或缺的作用。由于投资者申请的成功取决于项目的成功，因此在为 EB-5 投资者客户提供建议时了解要寻找的内容非常重要。
EB-5 统计快照
以下统计数据由美国公民及移民服务局提供[1] 建议 EB-5签证计划 这是一项非常成功的移民举措：
- 在2016，14,147中 I-526 截至本财政年度结束，已提交申请，其中 7,632 项获得批准，1,735 项被拒绝，20,804 项仍有待审理。
- 2017 年，有 12,165 份 I-526 申请获得批准，其中 11,321 份获得批准，922 份被拒绝，截至本财年末仍有 24,992 份待审批。
- 2018 年，共提交了 6,424 份 I-526 申请，其中 13,571 份获得批准，1,551 份被拒绝，截至本财年末还有 14,394 份待决。
9,602 年共签发了 5 份 EB-2018 签证[2] （包括家属），比 3,463 年签发的 5 份 EB-2011 签证大幅增加[3].
2007年之前，区域中心很少，可行的项目更少。选择范围相当狭窄，而且，对于大多数可供选择的东西，需要一定程度的信心和信任。
然而，随着爆发式增长 EB-5 区域中心 2007年至2019年，投资者有更多的选择。由于选择过多，EB-5 投资者的要求越来越高，审查也越来越严格。
投资热潮
2015 年，预计 EB-5 签证计划将发生重大变化。预期的变化，从监管规则到最低投资增加，以及 目标就业区域 指定曾进行过讨论，但并未实现。 2015年2019月至21年2019月期间，该计划多次延长，但没有任何变化。最终，国会责成美国公民及移民服务局制定法规来实现该计划的改变，而国会无法（或不愿意）制定该计划。自 500,000 年 900,000 月 1,000,000 日起，最低投资金额从 1,800,000 美元增加到 2022 美元（如果项目位于目标就业区），从 1.05 美元增加到 800,000 美元（如果不是）。自1990年XNUMX月起，目标就业区（TEA）的投资最低投资额为XNUMX万美元，并将减少至XNUMX万美元。鉴于自 XNUMX 年该计划启动以来，先前的投资金额一直保持不变，因此确定这些金额是为了与通货膨胀保持同步。其他重大变化还包括目标就业区指定。现在，这将由美国移民局而不是各个州机构使用更保守的计算来确定。新法规没有改变“风险”要求，也没有改变投资必须维持的时间长度。
如果投资必须保持“风险”直至本期结束 有条件居留期限，投资资金无法偿还的期限明显长于许多认购和贷款期限的预期。项目不得不修改其方法并纳入“重新部署”条款，以便重新投资投资者资金，从而避免提前赎回问题 I-829 阶段。因此，必须就以下问题向投资者，特别是来自中国、印度和越南的投资者提供咨询：
- 处理时间较长
- 可能会有更多的签证等待时间
- 资金被占用的时间将大大长于许多项目宣传的五年贷款期限。
为您的 EB-5 客户提供建议
平衡客户的期望与 EB-5 投资移民签证计划的现实变得更加困难。客户应注意，整个过程现在可能需要很多年，成本显着增加，并且资金可能要等到远远超过任何贷款或认购条款的期限结束后才能退回。
假设人们仍然对 EB-5 计划感兴趣，移民律师在尽职调查过程中仍然发挥着重要作用。尽管移民律师必须尽量避免扮演投资顾问的角色，但仔细审查项目、帮助客户进行尽职调查、就潜在投资所需的信息和细节向客户提供建议以及最终提供建议并没有什么错。客户不得投资似乎无法或不愿意满足合理信息要求的项目。
然而，移民律师应注意不要建议客户投资特定项目，除非他们有资格这样做。鉴于美国证券交易委员会对 EB-5 事务的兴趣，一些移民律师正在向金融业监管局注册并参加各种考试以获得经纪人或 投资顾问.
无论是否具备投资顾问资格或是否注册为投资顾问，移民律师都有义务以客户的最佳利益行事，因此必须在不提供投资建议和帮助客户做出明智决定之间保持平衡。
在决定投资特定项目之前，客户应完成对该项目的尽职调查。
为您的客户寻找最佳项目
在考虑 EB-5 区域中心投资时需要问三个问题：
- 客户的 I-526 会被批准吗？
- 客户的 I-829 会被批准吗？
- 客户的投资会返还吗？如果会，何时返还，返还金额是多少？
虽然 1 和 2 是不可协商的，但 EB-5 投资者应做好损失部分或全部投资的准备，或者等待比规定的还款期更长的时间。如果客户以全额或按时返还投资为基础进行投资，客户可能会感到失望。
从移民角度来看，一个项目无法按时、全额或根本偿还投资并不一定意味着该项目失败。 EB-5 项目往往资本过剩。这是为了确保能够根据作为 I-526 申请的一部分提交的经济预测来创造就业机会。事实上，在“现实世界”中，许多企业失败是因为资本不足，因此“新 (EB-5) 企业”可用的资本数额将是决定成功的重要因素，至少从创造就业机会来看（以及移民）的观点。
另一个需要考虑的因素是“有风险”一词的定义。所有 EB-5 投资者都被告知，投资资金必须面临风险。
美国移民局要求验证所有资本投资均被归类为“有风险”，且项目不向投资者提供任何保证。这是为了确认资本实际上将用于创造就业和创利活动的目的。还需要提供实际商业活动的证明，并且将资本投资用于与创造就业无关的费用或储备账户不构成商业活动。
本质上，美国移民局希望避免的是无论项目是否成功，投资者的资金都会被返还的任何保证。
然而，“有风险”一词通常被视为“有风险”的同义词，并被用来借口项目没有明确的退出策略。
几年前，当该计划还处于起步阶段时，由于担心不遵守美国移民局的规定而导致资金面临风险，因此对制定明确的退出策略犹豫不决，这可能是一个可以接受的解释。然而，今天，这样的解释是不可接受的，任何没有明确定义的退出策略（与保证退出策略不同）的项目都应该避免。
许多律师会建议客户考虑区域中心或项目发起人的往绩记录。这可能是明智的建议，但过去的表现并不总是未来成功的指标。
向区域中心或项目发起人提出的明显问题是：
- 提交了多少份 I-526 申请？批准了多少？有多少人被拒绝了？
- 提交了多少份 I-829 申请？批准了多少？有多少人被拒绝了？
- 有投资者收回全部或部分投资吗？如果有，偿还了多少以及有多少投资者？
然而，除上述之外，投资者还应仔细考虑：
- 发售文件，
- 有限合伙企业和/或认购协议的条款，
- 托管协议的条款，
- 无论商业计划是否现实并基于合理的商业原则，
- 任何经济预测是否是推测性的或科学性的，以及
- 提供的任何担保是否足够
- 发起人是否考虑到（1）新规定以及（2）投资必须维持和重新部署的漫长期限
- 该项目是否符合较低投资额的条件。
其他因素，例如寻求的认购者数量以及发起人是否在项目中拥有自己的资金，也可能具有说服力。项目越大，完成订阅和开始项目所需的时间就越长。这对于早期订阅者来说可能尤其重要，因为他们可能在订阅已满之前就接近 I-829 申请阶段。
这并不是尽职调查问题的详尽清单，而只是潜在投资者应该提出的问题类型的示例，以便在投资项目之前做出明智的决定。
如果客户没有正确了解变更的影响、处理时间的延迟以及投资必须维持的时间长度，他们很可能会对他们的法律顾问感到失望，而无法就变更做出明智决定的客户如果他们的投资不能满足他们的移民或投资需求或两者兼而有之，他们选择的项目很可能会在适当的时候感到失望。
[1] 外籍企业家移民申请（I-526 表格）季度报告（2019 财年第 3 期）rd 1 年 30 月 2019 日至 20 月 20 日季度 (https://www.uscis.gov/sites/default/files/USCIS/Resources/Reports%20and%20Studies/Immigration%526Forms%2019Data/Employment-based/I3_performancedata_fyXNUMX_qtrXNUMX。 pdf)
[2] https://www.statista.com/statistics/535966/eb5-visa-issuances-and-status-adjustments-by-region-of-origin/
[3] https://www.statista.com/statistics/535980/eb5-visa-issuances-and-status-adjustments/
