作者：娜塔莉亚·宾什坦
10年2013月XNUMX日，美国证券交易委员会（SEC） 通过了新规则 实施《快速启动我们的企业初创企业 (JOBS) 法案》要求，取消对某些类型私人证券发行的一般招揽和一般广告的禁令。根据《多德弗兰克法案》的要求，美国证券交易委员会还通过了一些规则，取消重罪犯和其他不良行为者参与特定种类证券发行的资格。
在当前模式下，寻求通过出售证券筹集资金的公司必须向 SEC 登记其发行或利用登记豁免，其中大多数禁止与证券发行相关的一般招揽或一般广告。此类最常见的豁免是规则 506，该规则允许发行人从无限数量的“认可投资者”和最多 35 名非认可投资者筹集无限资本。
在新计划取消一般招揽禁令的同时，SEC 还批准了一项提案，旨在增强该机构评估 506 规则发行中市场惯例演变的能力，并为应对市场行为的变化提供保障措施。具体来说，SEC 的提案将要求发行人在发行前 15 天以及发行结束时提交提前出售通知；提供有关发行人和发行的其他信息，包括投资者详细信息、收益用途以及验证合格投资者身份的方法；并在书面招标材料中包含图例和披露。该提案还将取消未能提交表格 D 的发行人的资格，要求发行人通过 SEC 网站上的受理页面向 SEC 提交书面一般性招标材料，并将第 156 条关于潜在欺诈或误导性陈述的指导延伸至所有私募基金，无论其情况如何。他们参与一般征集活动。该提案目前有 60 天的公众评议期。
新规则允许 EB-5 集合投资工具的发起人通过一般性招标来吸引投资者，并在某些条款和条件下宣传私募产品，预计将显着影响 EB-5 投资实践。要阅读 Kate Kalmykov 最近关于《就业法案》的博客文章，请点击 开始.
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