by 里德·托马斯
如今，USCIS 处理 I-22 需要长达 526 个月，有时甚至超过 526 个月！在这些时间范围内，如果使用传统的持有直至批准托管模型，则预测资金可用的时间变得越来越困难。正如您所预料的那样，随着新数字和数据的发布，围绕不同托管结构的讨论再次升温。在项目的资金时机需求和投资者的安全需求之间找到适当的平衡是关键。由于几乎所有项目都承诺在 I-XNUMX 被拒的情况下退还投资者认购资金，因此需要有一个合理的计划来做到这一点。在托管协议中，“发布触发器”定义了计划。
顾名思义，托管释放触发器定义了可以从托管转移（即释放）资金的情况。要了解可以部署的不同结构，您需要了解有两种基本模型：“保留直至批准”(HUA) 和“提前发布”。
顾名思义，通过 HUA，资金将一直处于托管状态，直到投资者的 I-526 申请获得批准。一旦发生这种情况，托管代理就可以将资金释放到新的商业企业中。该模型可确保在 I-526 被拒的情况下有资金偿还投资者。当美国公民及移民服务局的处理时间更短、更可预测时，这种结构对于发行人向投资者提供服务来说是最简单的。尽管如此，如果可以构建交易以管理 USCIS 的处理时间（例如，通过使用过桥融资），那么我强烈鼓励使用 HUA。
在无法这样做的情况下，使用早期发布的托管结构是一种流行的替代方案。如果结构合理，早期发行托管可以有效满足投资者和发行人的需求。设置正确的托管触发器首先要对 I-526 拒绝的原因有基本的了解。在较高层面上，请愿书可能因两个原因而被拒绝。要么存在与项目本身相关的问题（例如，工作数量或商业计划假设），要么存在与个人投资者相关的问题（例如，资金来源）。
根据我们的经验，设置早期发布触发器的最佳方法是解决每个潜在问题。例如，批准的项目范例或实际的 I-526 批准意味着项目问题不再是 I-526 批准的问题。如果该项目已获得批准，那么拒绝将是由于个人投资者的申请存在问题。美国移民局多年来一直公布拒绝率。通过使用这些信息，可以设计和实施保留账户结构，以确保有足够的资金可用于返还被拒绝的投资者的资金。通过这种模式，投资者对项目的信心将会增强，发行人也将比 HUA 模式更早地获得资金。
建立这些类型的托管需要大量的专业知识。请记住，投资者这样做是为了获得无条件绿卡，而 I-829 直到 I-526 两年后才会出现。 I-829 阶段的成功取决于提供某些关键事实的证据，例如是否已全额投资所需投资且始终处于风险之中。像带有阻碍的提前发布这样的概念，如果结构不当，可能会导致未来出现问题。因此，请始终寻求专家的建议，以确保托管触发器不仅具有适当的平衡，而且还符合重要的证券和 EB-5 移民规则。
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